每经记者 张明双 每经剪辑 魏官红

近期，精密一语气组件厂商广东铭基高科电子股份有限公司（以下简称铭基高科）冲刺创业板IPO（初次公开募股）。

铭基高科的股权结构较为纠合，实质适度东说念主王彩晓、王成富兄妹估计适度公司91.20%的股份，并担任公司董事长、总司理、副总司理等挫折职务，二东说念主多名支属也始终在公司任职，鉴识承担董事会通知兼副总司理、采购总监、行政专员、业务司理、外联司理、总承办助理等岗亭做事，招股阐明书（报告稿）对此辅导了“实质适度东说念主欠妥适度的风险”。

敷陈期（2020~2022 年及2023年1~9月）内，铭基高科面向打算机、手机规模的销售收入占主营业务收入的比重鉴识为94.76% 、86.34% 、88.75% 、79.87%，公司功绩受破费电子行业影响较大。2023年，受下贱3C（三类数码产物的简称）行业出货量下滑以及公司新动力业务研发及固定钞票插足较高级身分影响，铭基高科2023年归母净利润瞻望同比下滑18.19%至25.24%。

《逐日经济新闻》记者细心到，2020~2022年先后位列铭基高科第一、第二大客户的维沃出动通讯有限公司偏激干系方（以下简称维沃），2023年1~9月对其销售金额出现大幅下落。

3家机构投资者抓股4%

铭基高科前身铭基电子由王彩晓、王成富斥地于2003年，而后十多年，公司100%股权均由实质适度东说念主家眷成员抓有。2020年9月，铭基高科进行了唯独一次增资扩股，引入3家机构投资者。

刻下，除了王彩晓、王成富估计抓股91.20%外，王彩晓的姐姐王彩芬、王彩平也鉴识抓有公司2.40%的股份。王彩芬、王彩平并未被认定为铭基高科的实质适度东说念主之一，但在增资扩股强硬对赌公约时，王彩芬、王彩平与王彩晓、王成富相同为对赌义务方。纵容2024年1月，该对赌公约尚未打消，但铭基高科不当作对赌义务方。

通过增资入股的3名激动估计抓股4%，其中，长江晨说念（湖北）新动力产业投资结伴企业（有限结伴）（以下简称长江晨说念）抓股2.73%，位列第三大激动。宁德时间（SZ300750，股价206.98元，市值9105亿元）通过全资子公司抓有长江晨说念15.87%股份，为铭基高科曲折激动。

《逐日经济新闻》记者细心到，铭基高科主要以打算机类、手机类一语气组件为业务基石，并拓展至新动力、工控安防等其他类一语气组件业务。宁德时间是铭基高科新动力规模CCS电芯一语气组件的主要客户。

早在2020年6月，铭基高科运行主动与宁德时间进行业务接洽，泉源以新动力低压线束为互助想法，但未达成进一步的互助意向。公司2022年上半年又以CCS业务与宁德时间运行进行接洽，往时11月赢得宁德时间及格供应商资历。2023年1~9月，铭基高科对宁德时间销售金额为3188.20万元。

除了宁德时间，敷陈期内，铭基高科仅在2022年、2023年1~9月对亿纬锂能（SZ300014，股价38.78元，市值793.33亿元）销售CCS产物并鉴识产生收入7.08万元、240.60万元。

铭基高科示意，公司CCS产物对宁德时间存在一定依赖，但不存在紧要依赖，公司对非激动客户的收入呈现增长趋势。宁德时间无法通过全资子公司对公司激动长江晨说念的投资方案进行适度，公司与激动客户基于对等互利的买卖态度建树业务互助关系。

维沃大幅调低采购价钱

记者细心到，敷陈期内，铭基高科的功绩并非抓续朝上，而是呈现一定的波动。敷陈期内，公司鉴识结束营业收入11.06亿元、12.44亿元、11.40亿元、7.93亿元，鉴识结束归母净利润6716.09万元、5670.64万元、7089.53万元、3113.66万元。

2023年1~9月，铭基高科的营业收入、归母净利润鉴识同比下滑9.83%、37.95%，主要系群众个东说念主电脑、智高东说念主机出货量同比下滑，打算机类和手机类一语气组件收入下滑。同期，铭基高科为拓展新的盈利增长点，抓续加大新动力类产物的研发及固定钞票插足，一定经由上影响了净利润水平。

不外，铭基高科以为，跟着下贱打算机、手机出货量逐季好转，以及新动力产物销量稳步高涨，公司功绩逐步归附增长，2023年瞻望公司营业收入与上年度抓平。2023年，公司瞻望全年营业收入为11.30亿元至11.50亿元，同比变动-0.87%至0.89%；瞻望归母净利润为5300万元至5800万元，同比下滑18.19%至下滑25.24%。

记者细心到，铭基高科的挫折客户维沃位列2020年、2021年第一大客户，以及2022年第二大客户，销售金额鉴识为1.89亿元、2.31亿元、1.60亿元，而2023年1~9月销售金额仅为5741.26万元，下滑幅度较其他前五大客户更为澄莹。

铭基高科示意，由于维沃大幅调低采购价钱，导致向维沃销售的产物利润空间变薄，因此公司优化相应订单的贯串。

2024年4月30日，铭基高科通过邮件修起《逐日经济新闻》记者采访示意，公司对维沃销售的产物毛利率下滑，主要系维沃的订价方式发生变化，若无其他外部条款的变化，则公司对维沃的销售收入和毛利率瞻望会保管近况，抓续下滑的风险较小。

实质上，铭基高科敌手机类一语气组件客户的销售下滑，不仅出当今维沃身上。敷陈期内，公司向华为销售的产物的收入金额鉴识为1.06亿元、1.16亿元、5717.53万元、5434.45万元。

铭基高科示意，2022年于今，由于公司对华为销售的各样产物毛利率出现下滑，公司裁减了对华为低毛利手机类一语气组件订单的贯串，对华为的销售额亦呈下落趋势。

从收入结构来看，敷陈期内，铭基高科手机类一语气组件孝顺的主营业务收入比重鉴识为34.50% 、33.04% 、29.25% 、25.74%，系第二大收入开端。毛利率鉴识为5.29%、3.47%、5.81%、2.89%，处于较低水平。

在此情况下，铭基高科手机类一语气组件业务是否具有抓续权略智商？公司示意🔥星空app官网版下载v.9.55.87-星空app，手机类一语气组件毛利率较低主要系为了保管客户关系，并寻求翌日在其他高毛利产物上的互助契机；在手机类一语气组件业务上，公司翌日拟细心发展高毛利的To C业务。